Küresel piyasalarda ABD Başkanı Donald Trump'ın tarife açıklamaları ile Fed'in faiz politikasına ilişkin sinyalleri yatırımcıların yönünü belirledi. Risk iştahının yeniden canlandığı haftada, makroekonomik veriler ve merkez bankası açıklamaları dikkatle takip edildi. ABD Başkanı Donald Trump, Kanada’ya yönelik yeni gümrük vergilerini duyurduğu açıklamasında, 1 Ağustos’tan itibaren Kanada ürünlerine sektörel tarifelerden ayrı olarak yüzde 35 oranında gümrük vergisi uygulanacağını bildirdi. Trump, bu tarifelerin Amerikan iş gücünü korumayı hedeflediğini ifade ederken, “Yüksek oranlardan kaçınmak için başka ülkeler üzerinden aktarılan mallar daha yüksek tarifelere tabi olacak, Kanada’dan gelecek herhangi bir misilleme ilan edilen tarifeye eklenecek” sözleriyle kararlılığını ortaya koydu. Trump, sosyal medya hesabı üzerinden yaptığı değerlendirmede ise piyasadaki olumlu havaya dikkat çekerek, bazı hisse senetlerinin tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştığını, kripto paraların ise rekor seviyelere yükseldiğini belirtti. Ayrıca, ABD'nin yüzlerce milyar dolarlık gümrük vergisi elde ettiğini aktaran Trump, Fed’e faizleri düşürme çağrısını yineledi. Fed Başkanı Jerome Powell’a yönelik eleştirilerini sürdüren Trump, “Jerome Powell ABD'nin kredisini yok etti, oysa ülke devasa bir geri dönüş yaptı ve Fed’in politika faizinin bunu yansıtması gerekir” ifadelerini kullandı. Analistler, Trump’ın bu söylemlerinin piyasalarda kısa vadeli belirsizlik yarattığını fakat tarifelerin korkulan düzeyde bir etkisinin henüz görülmediğini belirtti. Bu değerlendirme, risk iştahındaki artışı sınırlayan unsurlar arasında yer aldı. Öte yandan, ABD'deki enflasyonist etkinin yılın son çeyreğinde daha belirgin hale gelmesi bekleniyor. Fed Yetkililerinden Gelen Açıklamalar ve Faiz Politikası Beklentisi Para politikasına yönelik ipuçlarının peşine düşen yatırımcılar, Fed yetkililerinin mesajlarını yakından izledi. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, para politikasının halen sıkı olduğunu belirttiği açıklamasında, “Bu ay politika faizinde bir indirim düşünebiliriz, bu konuda azınlıkta olduğumun farkındayım, bu siyasi bir mesele değil” sözlerini kullandı. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise faiz indirimine gidilmesi yönünde açık bir sinyal vererek, “Faiz oranlarını düşürmeye başlama zamanı yaklaşıyor, bu yıl iki faiz indirimi uygun olabilir” değerlendirmesinde bulundu. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem de enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklere dikkat çekerken, tarifelerin fiyatlar üzerinde kalıcı bir etki bırakıp bırakmayacağını görmek için erken olduğunu vurguladı. Fed üyelerinin yönlendirmeleri, piyasada bankanın bu ay olmasa bile eylül ayında faiz indirimine gitme ihtimalini artırdı. Makroekonomik veriler tarafında, 5 Temmuz ile biten haftada ABD’de ilk kez işsizlik maaşı başvurusu yapanların sayısı 227 bine gerileyerek piyasa beklentilerinin altında kaldı. Bu gelişme, istihdam tarafındaki güçlü seyrin sürdüğüne işaret etti. Varlık Fiyatlarında Dalgalanma ve Yeni Rekorlar Bu gelişmelerin ardından ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,37 seviyesine yükseldi. Altının ons fiyatı, Fed’in faiz indirimi olasılığına dair beklentilerin etkisiyle yükselişini üçüncü güne taşıdı ve yüzde 0,3 artışla 3.335 dolara ulaştı. Dolar endeksi yüzde 0,1 oranında yükselerek 97,8 seviyesine çıktı. Brent tipi ham petrol ise yüzde 0,2’lik düşüşle 68,2 dolardan işlem gördü. Kripto varlık piyasasında ise yükseliş ivmesi dikkat çekti. Bitcoin fiyatı artan kurumsal alımlar ve risk iştahının etkisiyle 118.052 dolara yükselerek rekor seviyeyi gördü. Kurumsal cephede açıklanan bilançolar, bazı hisselerde sert hareketlere neden oldu. ABD’li hava yolu şirketi Delta’nın kar ve gelir rakamları beklentileri aşarken, şirket hisseleri yüzde 12 değer kazandı. Tesla hisseleri de şirket CEO’su Elon Musk’ın Grok’un yakın zamanda Tesla otomobillerde kullanılabileceğini ve robot taksi alanının genişleyeceğini açıklamasının ardından yaklaşık yüzde 5 artışla günü kapattı. Küresel Borsa Görünümü: Avrupa ve Asya’da Karışık Seyir New York Borsası’nda dün S&P 500 endeksi yüzde 0,27, Nasdaq endeksi yüzde 0,09 oranında yükselerek kapanış rekorlarını yenilerken, Dow Jones endeksi de yüzde 0,43 oranında değer kazandı. ABD endeks vadeli kontratları güne karışık bir başlangıç yaptı. Avrupa tarafında, ABD ile ticaret anlaşmasına dair beklentiler ve jeopolitik gelişmeler gündemi şekillendirirken, borsalarda karışık bir görünüm izlendi. Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Ukrayna’ya savaşın başlangıcından bu yana yaklaşık 165 milyar avro destek sağlandığını ve bu yıl ülkenin dış finansman ihtiyacının büyük kısmını karşılayacaklarını açıkladı. Aynı zamanda AB Komisyonu, Ukrayna’nın toparlanma sürecine destek olmak üzere uluslararası ve kamu finans kuruluşlarının 2,3 milyar avroluk yeni bir finansman paketi üzerinde anlaşmaya vardığını duyurdu. Öte yandan Alman Toptancılık ve Dış Ticaret Birliği (BGA) Başkanı Dirk Jandura, Alman ihracatçıların ABD ile yaşanabilecek ticaret ihtilaflarında “ne pahasına olursa olsun” bir anlaşma istemediğini ifade etti. Borsa performansları ise farklılık gösterdi: İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,23, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,3 oranında yükselirken, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,38 ve İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,72 oranında değer kaybetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar yeni güne negatif başladı. Asya ve Yurt İçi Gündem: Tarife Beklentileri, Kripto ve Cari Açık Asya piyasalarında bugün tarife gelişmeleri ile Çin’in kripto varlıklar ve emlak sektörüne dair politika sinyalleri öne çıktı. Çinli aracı kurumlara kripto varlık yatırımları için lisans verilebileceğine dair haberler, bu sektördeki şirket hisselerinde değer artışına neden oldu. Çin yönetiminin emlak sektörüne destek vereceğine yönelik beklentiler de risk iştahını besleyen unsurlar arasında yer aldı. Goldman Sachs ekonomistleri, daha elverişli makro koşullar ve tarifelere dair daha fazla netlik sayesinde Asya hisse senetleri için tahminlerini yukarı yönlü güncelledi. Kapanışa yakın Şanghay Bileşik Endeksi yüzde 1,1 ve Hong Kong Hang Seng Endeksi yüzde 1,8 değer kazandı. Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,1 gerilerken, Güney Kore’de Kospi endeksi yatay bir görünüm sergiledi. Yurt içinde ise Borsa İstanbul'da alışların etkisiyle BIST 100 endeksi günü yüzde 1,61 artışla 10.331,31 puandan tamamladı. VİOP’ta BIST 30 endeksine dayalı ağustos vadeli kontrat, akşam seansında kapanışın yüzde 0,3 üzerinde 12.172,00 puanda işlem gördü. AA Finans’ın 16 ekonomistin katılımıyla gerçekleştirdiği anket sonuçlarına göre, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın açıklayacağı Mayıs 2025 ödemeler dengesi verilerinde cari işlemler hesabının 1 milyar 84 milyon dolar açık verdiği tahmin edildi. Cari açık beklentileri 280 milyon dolar ile 4 milyar 800 milyon dolar arasında değişti. 2025 geneli için ortalama cari açık tahmini 19 milyar 783 milyon dolar olurken, bu beklentiler 17 milyar dolar ile 22 milyar dolar aralığında şekillendi. Dolar/TL kuru dün yüzde 0,07 artarak 40,0730 seviyesinde kapanmışken, bugün bankalararası piyasada yüzde 0,25 yükselişle 40,1720’den işlem gördü. Analistler, bugün iç piyasada ödemeler dengesi ve perakende satışlar, dış piyasada ise ABD’nin haziran ayı bütçe dengesi ile İngiltere’nin mayıs ayı büyüme, sanayi üretimi ve dış ticaret verilerinin takip edileceğini aktardı. Teknik görünümde BIST 100 endeksi için 10.400 ve 10.500 seviyeleri direnç, 10.200 ve 10.100 puan ise destek olarak öne çıktı.
