Fon piyasasında geçen yıl yatırımcı ilgisi yoğun bir şekilde devam ederken, Kıymetli Maden Fonları, Fon Sepeti Fonları ve Katılım Fonları başta olmak üzere birçok yatırım aracı enflasyonun üzerinde bir getiri sağladı. Türkiye'de faaliyet gösteren portföy yönetim şirketi adedi 70 barajını aşarken, 2025 yılı fon pazarında yatırımcı alışkanlıklarının ve ürün seçeneklerinin kökten değiştiği bir süreç yaşandı. Piyasaya sürülen fon sayısındaki artış, çeşitlenen yatırım modelleri ve dinamik para hareketleri, bu dönüşümün en net kanıtları arasında yer aldı. Enflasyonun kontrol altına alınması ve dezenflasyon sürecinin kararlılıkla sürmesiyle beraber Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının faiz indirimi döngüsüne gireceğine dair beklentiler, yatırımcıların Türk lirası bazlı varlıklara olan yönelimini artırdı. Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk priminin (CDS) gerilemesi de bu güven ortamını destekleyen en önemli unsurlardan biri oldu. Değerli metaller kıymetli maden fonlarını zirveye taşıdı Fon pazarında geçen yıl boyunca yatırımcı iştahı kesilmezken, Kıymetli Maden Fonları, Fon Sepeti Fonları, Katılım Fonları, Para Piyasası Fonları, Karma Fonlar, Serbest Fonlar, Borçlanma Araçları Fonları ve Değişken Fonlar yatırımcılarına enflasyon verisinin oldukça üzerinde bir kazanç sundu. Derlenen istatistiklere göre 2025 yılı yatırım fonu performansları kıyaslandığında, yüzde 97,94 oranında getiri elde eden Kıymetli Maden Fonları dönemin tartışmasız lideri konumunda yer aldı . Bu kategoriyi yüzde 75,77'lik performansıyla Fon Sepeti Fonları ve altın temelli katılım fonlarının katkısıyla yüzde 69,99 kazanç sağlayan Katılım Fonları izledi. Nakit likiditesini ön planda tutan yatırımcıların tercihi olan Para Piyasası Fonları yılı ortalama yüzde 53,19 getiriyle noktalarken, karma fonlar yüzde 45,85, serbest fonlar yüzde 43,98 ve borçlanma araçları fonları yüzde 42,54 oranında kazandırdı. Değişken Fonların getirisi yüzde 39,46 olarak ölçülürken, Hisse Senedi Fonları yıllık bazda yüzde 26,95 ile daha durağan bir seyir izledi. 2025 yılı boyunca ABD Başkanı Donald Trump’ın izlediği politikalar küresel piyasalar üzerinde belirleyici oldu. Trump'ın ticaret tarifeleri ve ABD Merkez Bankasının bağımsızlığına yönelik belirsizlikler yıl geneline yayılırken, bu durum faiz indirimi beklentileriyle birleşerek altın ve gümüş fiyatlarında sert yükselişleri beraberinde getirdi. Küresel belirsizlikler altında güvenli liman arayışı Pusula Portföy Yönetimi AŞ Genel Müdürü Ayşe Seher Aydın, geçtiğimiz yıl değerli metaller özelinde özellikle altın ve gümüşün diğer tüm yatırım araçlarını geride bıraktığını ifade etti. Altının küresel çaptaki jeopolitik gerilimler, iktisadi belirsizlik ve Fed'in faiz indirimi sinyalleriyle yılı yüzde 64 gibi kuvvetli bir primle kapattığını söyleyen Aydın, gümüşün ise hem üretim arzındaki sıkıntılar hem de sanayi kollarından gelen taleple tarihi zirvelere ulaştığını belirtti. Yatırımcıların riskten kaçma güdüsü ve yüksek getiri hedefiyle kıymetli maden fonlarını tercih ettiğine değinen Aydın, geçen yıl bu metalleri ön plana çıkaran sebeplerin bu yıl da güçlenerek devam ettiğini dile getirdi. Ayşe Seher Aydın değerlendirmesinde, "Yıla Venezuela merkezli gerilimlerle giriş yapmışken, tabloya Grönland ve İran üzerindeki yeni jeopolitik risklerin dahil olması, dünya genelinde güvenli liman ihtiyacını canlı tutuyor. Mevcut şartlar altında kıymetli maden fonlarının bu sene de yatırım sepetlerinde hem koruyucu hem de kazanç sağlayıcı bir görev üstlenerek ön planda kalacağını öngörüyoruz." şeklinde görüşlerini paylaştı. Faiz indirimleri hisse senedi fonlarına ilgiyi artırabilir Enflasyondaki düşüş eğiliminin kalıcı bir hal alması ve ekonomik düzlemde normalleşme emarelerinin belirginleşmesiyle yatırımcıların reel getiri vaat eden alanlara yöneleceğini kaydeden Aydın, faiz indirimlerinin başlamasıyla birlikte geçen yılın favorisi olan para piyasası fonlarının popülaritesini yitirebileceğini ve hisse senedi fonlarının daha cazip hale gelebileceğini savundu. Finansman maliyetlerindeki gerilemenin şirket bilançolarını iyileştireceğini ve kredi derecelendirme kuruluşlarından gelebilecek olumlu not güncellemelerinin hisse senedi piyasasını destekleyeceğini öngören Aydın şunları söyledi: "Kıymetli maden fonları geçmiş dönemdeki başarılı performansını sürdürmeye aday görünüyor. 2026 yılı süresince Türk lirası varlıklara olan ilginin devam edeceğini tahmin ediyoruz. Merkez Bankası'nın enflasyonla koordineli şekilde faizleri yıl sonuna doğru yüzde 30–28 aralığına çekmesi durumunda, pozitif reel faiz ortamı korunacağı için yatırımcı tarafında döviz talebi tetiklenmeyecektir. Uzun vadeli tahviller mevcut seviyeleriyle faiz indirimleri öncesinde ilgi çekici bir getiri sunarken, Japonya dışındaki merkez bankalarının gevşeme politikaları Türk lirasının carry trade avantajını korumasını sağlayacaktır. Bu çerçevede para piyasası fonlarının nominal getirileri faiz indirimlerine bağlı olarak azalsa da mevduat benzeri yapısı ve yüksek likidite imkanı sayesinde yatırımcılar tarafından tercih edilmeye devam edecektir." [news_id:797193]
