Goldman Sachs, 28 Ağustos 2024 tarihli raporunda, Türk bankacılık sektörü için yeni hedef fiyatlarını açıkladı.
Raporda bazı bankalar için fiyat hedefleri aşağı çekilirken, bazı bankalar için ise hedefler yukarı yönlü revize edildi.
Buna göre Goldman Sachs analistlerinin Türk bankalarına yönelik revizyonları şöyle oldu:
Akbank
Goldman Sachs, Akbank için 12 aylık fiyat hedefini önceki 86 TL seviyesinden 77,0 TL'ye düşürdü. Bankanın güçlü sermaye yeterlilik oranına (yüzde 12,7) ve düşük risk profiline sahip olmasına rağmen, kârlılık beklentilerindeki gerileme fiyat hedefinin düşürülmesinde etkili oldu.
İşbank
İşbank için 12 aylık fiyat hedefi, 20 TL'den 18 TL'ye indirildi. Banka, düşük fiyat/defter değeri oranıyla (yüzde 0,7) cazip görünse de, kârlılık beklentilerinin sektördeki diğer özel bankalara göre daha zayıf olduğu belirtildi.
Yapı Kredi
Yapı Kredi için fiyat hedefi 42,5'ten 37,0'ye düşürüldü. Bankanın sermaye pozisyonunun güçlü olmasına karşın, TL’deki değer kaybı ve düşük sermaye getirisi beklentileri hedefin aşağı çekilmesine neden oldu.
Garanti Bankası
Garanti Bankası için fiyat hedefi 111'den 119'a yükseltildi. Bankanın sağlam sermaye yeterliliği (yüzde 12,8) ve yüksek kâr marjı sayesinde sektördeki güçlü konumunu koruyacağı öngörülüyor.
Vakıfbank
Vakıfbank'ın 12 aylık fiyat hedefi 19'dan 17'ye indirildi. Bankanın özel sektör bankalarına kıyasla daha düşük kârlılık ve sermaye yeterlilik oranlarına sahip olması, fiyat hedefinin düşürülmesinde etkili oldu.
Halkbank
Halkbank için ise fiyat hedefi 15,6'dan 13,8'e revize edildi. Bankanın düşük sermaye getirisi ve yüksek TL bağımlılığı, fiyat hedefinin aşağı çekilmesinin ana nedenleri arasında yer aldı.
Bankacılık sektörünün genel görünümü
Goldman Sachs, Türk bankacılık sektörü için genel bir büyüme beklentisi taşısa da, bazı bankalar için kârlılık oranlarının 2025-26 döneminde düşüş göstereceğini öngörüyor. Özellikle artan maliyetler ve kredi riskleri, bankaların performansını olumsuz etkileyebilir. Raporda, bankalar arasındaki farklı performans beklentileri de öne çıkarılıyor.
Goldman Sachs'ın 28 Ağustos 2024 tarihli raporuna göre, Türk bankacılık sektörü 2024 yılı boyunca büyümeye devam etse de, kârlılık beklentileri bazı bankalar için düşüş eğilimi gösteriyor. Rapor, sektörün genel performansını değerlendirirken, özellikle mevduat büyümesi, kredi büyümesi ve net kâr marjlarındaki gelişmelere dikkat çekiyor.
