BIST Katılım 100 endeksi, geçtiğimiz yıl yatırımcısına sunduğu yüzde 34,5 oranındaki reel getiriyle dikkatleri üzerine çekmeyi başardı. Borsa İstanbul bünyesinde 12 Kasım 2021 tarihinden bu yana hesaplanan BIST Katılım 30, BIST Katılım 50, BIST Katılım 100, BIST Katılım Tüm ve BIST Sürdürülebilirlik Katılım endeksleri, tasarruflarını faizsiz finans ilkeleriyle değerlendirmek isteyenlere önemli alternatifler sunuyor. Katılım finans standartlarını karşılayan şirketlerin yer aldığı bu endeksler arasında, işlem hacmi ve piyasa değeri en yüksek olan paylar BIST Katılım 100, 50 ve 30 endekslerini oluşturuyor. Geçen yılın verilerine bakıldığında ana endeks olan BIST Katılım 100'ün yüzde 34,5'lik reel artışına karşın, BIST Katılım Tüm endeksinin yüzde 35,1 ile en yüksek yükselişi kaydettiği görülüyor. Aynı dönemde BIST Katılım 50 yüzde 31,9, BIST Katılım 30 yüzde 25,9 ve BIST Sürdürülebilirlik Katılım endeksi ise yüzde 20,4 oranında değer kazandı. İslami finans prensipleri ve reel üretim odağı Katılım endekslerinin performansına dair değerlendirmelerde bulunan Fatih İlker Yiğit, bu tablonun sadece bir getiri hikayesi olmadığını, reel ekonomiye dayalı finans yaklaşımının bir yansıması olduğunu ifade etti. Endekste yer alan şirketlerin faiz gelirine dayanmayan, aşırı borçluluktan uzak ve ağırlıklı olarak savunma sanayisi, enerji, perakende, temel mal üretimi ile kimya gibi sektörlerde faaliyet gösteren kurumlardan oluştuğunu belirten Yiğit, bu yapı sayesinde şirketlerin güçlü nakit akışı ve fiyatlama gücüne sahip olduğunu dile getirdi. Yiğit, endekse dahil edilme kriterlerini ise şu sözlerle açıkladı: "Şirketlerde faizli borçların piyasa değerine oranı yüzde 33’ü aşmamalı, faiz getirili nakit ve menkul kıymetlerin oranı yüzde 33’ün altında kalmalı, helal olmayan faaliyet gelirleri toplam gelirin yüzde 5’ini geçmemeli." Alkol, kumar, tütün ve faizli finansman gibi alanlarda faaliyet gösteren şirketlerin ise bu sistemin dışında tutulduğu hatırlatıldı. Yatırımcı ilgisi ve gelecek beklentileri Son yıllarda katılım finans ekosistemine olan ilginin iki farklı koldan arttığı gözlemleniyor. İlk grubu dini hassasiyetleri nedeniyle faizsiz araçlara yönelen kitle oluştururken, ikinci grubu ise katılım hisselerindeki getiri ve risk dengesini cazip bulan geleneksel yatırımcılar teşkil ediyor. Finansman maliyetlerinin yükseldiği dönemlerde, düşük borçluluk oranlarına sahip bu şirketlerin daha az baskı altında kaldığına işaret eden Yiğit, bu durumun BIST 100 endeksine kıyasla pozitif ayrışma potansiyeli yarattığını vurguladı. Gelecek döneme ilişkin beklentilerde ise makroekonomik görünüm ve jeopolitik gelişmelerin belirleyici olacağı, ancak orta ve uzun vadeli bakış açısıyla katılım endekslerinin yukarı yönlü trendini korumasının beklendiği kaydedildi.
