Çin’in ileri teknoloji çip üretiminde ilerleme kaydettiğine ilişkin yeni işaretler ve yapay zekâ yatırımlarının finansmanına yönelik endişeler, küresel yarı iletken hisselerinde satış baskısını artırdı. Güney Kore, Japonya ve Tayvan borsalarında çip üreticileri sert değer kaybetti.
Küresel yarı iletken hisselerinde satış dalgası salı günü derinleşti. Çin’in gelişmiş çip üretimindeki ilerleyişine ilişkin haberler ve yapay zekâ altyapısına yönelik harcamaların sürdürülebilirliği konusundaki kaygılar, sektör genelinde yeni bir satış dalgasına yol açtı.
Asya’daki yarı iletken hisselerini izleyen Bloomberg endeksi yüzde 7,5’e kadar gerileyerek mart ayı başından bu yana en sert düşüşünü kaydetti. Asya piyasalarındaki kayıplar, ABD’li çip şirketlerinin bir önceki işlem gününde yaşadığı düşüşleri takip etti.
Çin devletinin desteklediği bir şirketin daldırmalı derin ultraviyole litografi makinelerinin seri üretimine başladığı yönündeki haber, sektörde rekabetin artacağı endişelerini güçlendirdi. Nvidia’nın 750 milyar dolara ulaşan yapay zekâ altyapı anlaşmaları ise yapay zekâ bağlantılı borçluluk seviyelerine ilişkin kaygıları artırdı.
Asya borsalarında kayıplar derinleşti
MSCI AC Asya Pasifik Endeksi, yatırımcıların yılın en fazla yükselen yapay zekâ hisselerinde satışa yönelmesiyle teknik düzeltme bölgesine girmeye yaklaştı.
Güney Kore’de Kospi Endeksi yaklaşık yüzde 11 gerilerken, bellek çipi üreticileri Samsung Electronics ve SK Hynix’in hisseleri yüzde 13’ün üzerinde değer kaybetti. Çip şirketlerinin ağırlığının yüksek olduğu Japonya’nın Nikkei 225 Endeksi ile Tayvan’ın Taiex Endeksi de yaklaşık yüzde 4 düştü.
Yaşanan kayıplar, piyasanın en yoğun yatırım yapılan işlemlerinden biri olan yapay zekâ ve yarı iletken hisselerine yönelik algının ne kadar hızlı değiştiğini ortaya koydu. Yatırımcılar, yüksek şirket değerlemelerinin ve benzeri görülmemiş büyüklükteki yapay zekâ yatırımlarının sürdürülebilirliğini giderek daha fazla sorgulamaya başladı.
Nvidia’nın borcunu temerrüde karşı koruma maliyeti de pazartesi günü rekor düzeyde yükseldi.
Pepperstone Group Araştırma Stratejisti Dilin Wu, Nvidia’ya ilişkin göstergelerdeki yükselişin, kredi piyasasının hisse piyasasının henüz tam olarak fiyatlamadığı bazı riskleri fark etmeye başladığını gösterdiğini söyledi. Wu, Japonya ve Güney Kore hisseleri üzerindeki en önemli kısa vadeli baskının ise Çin’in DUV teknolojisindeki ilerlemesi olduğunu belirtti.
Çin borsasında çip ekipmanı şirketleri yükseldi
Asya’nın diğer piyasalarında çip hisseleri gerilerken, Çin ana karasında işlem gören çip üretim ekipmanı bileşeni şirketlerinin hisseleri yükseldi.
Nanjing Wavelength Opto-Electronic Science & Technology ile Mloptic hisseleri yüzde 20 değer kazandı. DUV makinelerine ilişkin haber, Çinli bellek çipi üreticisi CXMT’nin pazartesi günü Şanghay’da gerçekleştirdiği dikkat çekici borsa çıkışının ardından, ülkenin teknoloji alanındaki ilerlemesine yönelik beklentileri daha da güçlendirdi.
Japon çip ekipmanı üreticileri Nikon ve Tokyo Electron’un hisseleri ise yüzde 10’un üzerinde düştü.
T&D Asset Management Başstratejisti Hiroshi Namioka, Çin’in gelişmiş çip üretim kapasitesini artırmasının Japon üreticiler açısından olumsuz bir gelişme olduğunu ifade etti.
Teknoloji şirketlerinin bilançoları bekleniyor
Asya’daki çip hisselerinde görülen geniş çaplı düşüşler, büyük küresel teknoloji şirketlerinin bilançolarını açıklayacağı kritik haftanın başında yatırımcı güveninin zayıf olduğunu gösterdi.
Meta Platforms ve Amazon gibi şirketlerin yatırım harcamalarına ilişkin açıklamalarının, teknoloji hisselerinin bundan sonraki yönü üzerinde belirleyici olması bekleniyor.
Vantage Global Prime Kıdemli Piyasa Analisti Hebe Chen, çip üreticilerindeki son satış dalgasının harcamalar, yatırım getirileri ve değerlemelere ilişkin şüphelerin azalmadığını, aksine derinleştiğini gösterdiğini söyledi.
Chen, önemli gelişmeler öncesinde yatırımcıların düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendirmekte isteksiz davranmasının, yeniden pozisyon almak için daha güçlü kanıtların beklendiğine işaret ettiğini belirtti.
Bellek çipi hisselerinde kazançlar eridi
Çip fiyatlarındaki yükselişin şirket kârlarını rekor seviyelere taşımasıyla bellek ve veri depolama şirketleri, yıl boyunca yapay zekâ hisselerindeki yükselişin önemli itici güçleri arasında yer aldı. Ancak uzun vadeli görünüme ilişkin şüphelerin artmasıyla hisselerdeki güçlü kazançlar hızla geri verilmeye başladı.
Kioxia Holdings hisseleri salı günü yüzde 18 düşerek, şirketi geçen ay kısa süreliğine Japonya’nın en değerli şirketi konumuna taşıyan yükselişin önemli bölümünü geri verdi.
SK Hynix’in piyasa değeri ise hissenin haziran ayında rekor seviyeye ulaşmasından bu yana yaklaşık 570 milyar dolar azaldı.
Samsung ve SK Hynix’in bu hafta açıklayacağı finansal sonuçların, hisselerde yaşanan sert dalgalanmaların ardından yatırımcılara yeni göstergeler sunması bekleniyor. Ancak son dönemde rekor düzeyde kâr açıklanması dahi piyasaları tatmin etmeye yetmiyor.
Pepperstone’dan Wu, piyasa beklentilerinin son derece yüksek olduğuna dikkat çekerek, tahminlerin üzerinde sonuç açıklanmasının artık hisselerde yükselişi garanti etmediğini söyledi. Wu, salı günkü satışların bir bölümünün de yatırımcıların bilançolar öncesinde risklerini azaltmasından kaynaklanmış olabileceğini ifade etti.
