Norveç'in 2,3 trilyon dolarlık varlık fonu, bu yılın ikinci çeyreğinde 2020'den bu yana en güçlü performansına imza attı.
Dünyanın en büyük devlet varlık fonu olan Norveç Varlık Fonu, küresel teknoloji şirketlerindeki yatırımların sağladığı katkıyla ikinci çeyrekte yüzde 11,5 getiri elde ederek 2020'den bu yana en güçlü çeyreklik performansına ulaştı.
Bloomberg haberine göre, Norveç'in 2,3 trilyon dolarlık devlet varlık fonu, yılın ikinci çeyreğinde son 6 yılın en yüksek çeyreklik getirisini kaydetti.
Norges Bank Investment Management (NBIM) tarafından yönetilen fonun çarşamba günü açıklanan sonuçlarına göre, ikinci çeyrek getirisi yüzde 11,5 oldu. Böylece fon, 2020'nin ikinci çeyreğinden bu yana en iyi çeyreklik performansını sergiledi.
Fonun getirisinde küresel hisse senedi piyasalarındaki yükseliş, özellikle de teknoloji şirketlerindeki güçlü performans belirleyici oldu.
Hisse senetlerinde getiri yüzde 16'ya ulaştı
Fonun hisse senedi yatırımları ikinci çeyrekte yüzde 16 getiri sağlarken, sabit getirili menkul kıymet yatırımlarının getirisi yüzde 1,1 olarak gerçekleşti.
Borsada işlem görmeyen gayrimenkul yatırımları ile altyapı yatırımları ise aynı dönemde yüzde 1,8 getiri sağladı.
NBIM Üst Yöneticisi (CEO) Nicolai Tangen, sonuçlara ilişkin değerlendirmesinde, performansın hisse senedi piyasalarındaki güçlü getiriden kaynaklandığını belirterek, özellikle Asya'daki teknoloji hisselerinin öne çıktığını ifade etti.
Nvidia fonun en büyük yatırımı olmayı sürdürdü
Dünya genelinde borsalarda işlem gören hisselerin yaklaşık yüzde 1,5'ine sahip olan Norveç Varlık Fonu, yapay zeka bağlantılı şirketlerin de en büyük küresel yatırımcıları arasında yer alıyor.
Yılın ilk yarısı sonu itibarıyla Nvidia, fonun en büyük yatırımı olmayı sürdürürken, şirketi Microsoft ve Apple takip etti.
Fonun yılın ilk yarısındaki toplam getirisi yüzde 9,4 olarak gerçekleşti. Bu sonuçla fon, karşılaştırma ölçütü olarak kullandığı gösterge endeksi 22 baz puan geride bıraktı.
İlk yarıdaki performansa telekomünikasyon, teknoloji ve enerji sektörleri öncülük etti.
Fon, 2025 yılının tamamında yüzde 15,1 getiri sağlamış, bu performansın en önemli kaynağını da yapay zeka bağlantılı şirketlerin öncülüğündeki teknoloji hisseleri oluşturmuştu.
Yatırım stratejisinde gösterge endeksi belirleyici
Norveç Maliye Bakanlığının verdiği yetki çerçevesinde faaliyet gösteren fon, yatırımlarında belirlenen gösterge endeksi yakından takip etmekle yükümlü bulunuyor.
Aktif portföy yönetimi kapsamında gösterge endeksten sapma imkanı sınırlı olan fonun performansının büyük bölümü, yöneticilerin hisse seçimine ilişkin kararlarından ziyade küresel hisse senedi ve tahvil piyasalarındaki hareketleri yansıtıyor.
Etik yatırım kuralları tartışılıyor
Fonun sonuçları, İsrail'in Gazze'deki savaşıyla bağlantılı şirketlere yapılan yatırımlar ve fonun etik ilkeleri konusunda Norveç'te süren siyasi tartışmaların devam ettiği bir dönemde açıklandı.
Norveç Parlamentosu geçen yıl, devlet varlık fonunun yatırımlarını düzenleyen etik kuralların gözden geçirilmesine karar vermişti. İnceleme devam ederken şirketlerin fondan çıkarılmasına yönelik kararlar geçici olarak askıya alınmıştı.
Maliye Bakanı Jens Stoltenberg'in talebi doğrultusunda yürütülen incelemenin, etik kuralların değiştirilip değiştirilmemesi gerektiğini değerlendirmesi ve çalışmalarını 15 Ekim'e kadar tamamlaması bekleniyor.
Yapay zeka fonun iç denetiminde de kullanılıyor
NBIM, yatırım yaptığı şirketlerin denetiminde kendi bünyesindeki yapay zeka kullanımını da genişletti.
Fon yönetimi, portföye yeni eklenen şirketlerde kurumsal yönetim, yolsuzluk ve insan haklarına ilişkin risklerin taranması amacıyla büyük dil modellerinden yararlanıyor.
Yapay zeka sistemleri, fonun geleneksel izleme ve denetim süreçlerini tamamlayıcı bir araç olarak kullanılıyor.
