Ünlü yatırımcı Warren Buffett, hisse satışlarına ağırlık verip nakdini rekor seviyeye çıkarırken, sahibi olduğu Berkshire Hathaway şu anda Fed'den daha fazla hazine bonosunu elinde bulunduruyor.
Berkshire Hathaway, Warren Buffett’in yönetiminde nakit rezervlerini rekor seviyelere çıkararak ABD Federal Rezervi'ni geride bıraktı. Nebraska merkezli holding, 2024’ün ikinci çeyreğinin sonunda 234,6 milyar dolar değerinde kısa vadeli Hazine bonosu yatırımı gerçekleştirdi.
Şirket ayrıca üç aydan daha kısa vadeli Hazine bonolarını içeren 42 milyar dolardan fazla nakit ve nakit benzerleri bulunduruyor. Bu rakam, 31 Temmuz itibarıyla Fed’in sahip olduğu 195,3 milyar dolarlık Hazine bonosunun üzerinde bulunuyor.
Buffett, Kara Pazartesi'yi öngördü
Omaha Kahini Warren Buffett, geçtiğimiz çeyrekte Apple gibi büyük hisse senedi yatırımlarını satarak, bu hafta gerçekleşen küresel satış dalgası öncesinde önemli bir hamle yapmıştı. Berkshire, son yedi çeyrektir hisse senedi satıcısı konumundaydı ancak bu satışlar son dönemde hızlanmıştı.
Buffett, ikinci çeyrekte ise 75 milyar dolardan fazla hisse senedi sattı. Pek çok sadık Buffett izleyicisi, bu kararı ekonomiye ve piyasalara dair bir uyarı olarak gördü.
Yüksek getiriler ve nakit rezervindeki artış
Buffett, kriz dönemlerinde doğrudan açık artırmalarda Hazine bonosu alacağını daha önce belirtmişti. Hükümet ise 4 ila 52 hafta arasında değişen vadelerle Hazine bonoları sattı. Buffett’in devasa nakit rezervi böylelikle son iki yılda Hazine bonosu getirilerindeki artış sayesinde önemli getiriler elde etti.
Yüzde 5 civarında 3 aylık Hazine bonolarına yatırıldığında 200 milyar dolar nakit yıllık yaklaşık 10 milyar dolar veya çeyrek başına 2,5 milyar dolar getiri sağladı. Buffett'ın 234 milyar dolarlık bono yatırımı olduğu göz önünde bulundurulduğunda getiri miktarı yaklaşık 3 milyar dolara yükseldi.
Pandemi sonrası Fed'in niceliksel sıkılaştırması
Covid-19 pandemisi piyasaları sarstıktan sonra, merkez bankası ekonomiyi desteklemek için yaklaşık 5 trilyon dolarlık Hazine bonosu ve mortgage tahvili satın aldı.
Ancak Fed, Haziran 2022’den beri varlıklarını azaltmaya çalışıyor ve bu program yaygın olarak niceliksel sıkılaştırma olarak biliniyor. Bu adım ise para arzını ve faiz oranlarını kontrol etmek için kamu tarafından tutulan Hazine menkul kıymetlerini alıp satmayı içeriyor.
Öte yandan Buffett’in bu hamleleri de sadece şirketi için değil aynı zamanda küresel ekonomik görünüm için de önemli ipuçları taşıyor. Berkshire Hathaway’in Hazine bonosu yatırımları, piyasalarda belirsizliklerin arttığı bir dönemde güvenli liman arayışını yansıtıyor.
