Hızla yükselen faiz oranları, politika tutarsızlıkları ve resesyon korkularıyla tedirgin olan küresel finans piyasaları Credit Suisse şirketindeki son gelişmeleri yakından izliyor.
Avrupa'nın en büyüklerinden ve İsviçre'nin küresel öneme sahip bankalarından biri olan Credit Suisse, Mart 2021'de yatırım şirketi Archegos'un iflasından yaklaşık 5 milyar dolar zarar ettikten sonra sermaye artırmak, hisse geri alımlarını durdurmak, temettüsünü kesmek ve yönetimi yenilemek gibi bir dizi önlem almak zorunda kaldı.
Temmuz ayında Credit Suisse yeni stratejisini açıkladı ve genel müdürünü değiştirerek yatırım bankacılığını küçültmek istediğini belirtti. Ayrıca 1 milyar dolardan fazla bir maliyeti azaltmak için de yeniden yapılandırma uzmanı Ulrich Koerner'i göreve getirdi.
Credit Suisse'den yapılan açıklamada, bankanın yatırım bankasını düşük sermayeli ve danışmanlık odaklı bir işletmeye dönüştürmek istediğini belirtti.
Bu gelişmelerden sonra Credit Suisse hissesi düşüşe geçti. Analistler, uzun vadede hisse fiyatının düşmesinin, sermaye artırımı yapılmasını zorlaştıracağını belirtiyor. Ayrıca hisse fiyatlarındaki düşüşün CS'nin gelecekte üstlenebileceği herhangi bir yatırım bankacılığı yeniden yapılandırma faaliyetini de büyük ölçüde kısıtlayacağını düşünüyor.
Credit Suisse ayrıca, hisse senedi fiyatlarındaki düşüşün yanında uluslararası tahvillerinde de önemli sorunlar yaşıyor. Özellikle Euro cinsinden tahviller rekor seviyelere geriledi.
Credit Suisse kredi temerrüt swapları ise bu gelişmeler ile yükselerek tarihi seviyelere çıktı. Citi'deki analistler, CDS’lerin yükselmesinin piyasa korkularını artırabileceğini ve güvene zarar vererek fonlama maliyetlerini yükseltebileceğini söyledi. Bu durumun İsviçreli düzenleyici FINMA'yı ve CS’nin önemli bir merkezinin bulunduğu Londra'daki İngiltere Merkez Bankası'nı da neler olup bittiğini izlemeye yönlendirdiği belirtiliyor.
Analistler ayrıca, yatırımcıların 27 Ekim'de açıklanacak geri dönüş stratejisini şirketin uygulama kabiliyetinden korktuklarını da belirtiyor.
Financial Times'a göre, banka yöneticileri hafta sonunu büyük müşterilere, likidite ve sermaye konusunda güvence vererek geçirdi.
Ayrıca İcra Kurulu Başkanı Koerner, geçen hafta çalışanlarına, piyasa değeri pazartesi günü 9,73 milyar İsviçre frangı (9,85 milyar dolar) ile rekor düşük seviyeye gerileyen bankanın sağlam sermaye ve likiditeye sahip olduğunu söylemişti.
Bazı analistler ise 2008’deki Lehman krizine benzer bir riskin olmadığını düşünüyor.
New York merkezli Great Hill Capital'in başkanı Thomas Hayes, bir ya da iki ay içinde ortam iyiyse kamu piyasaları tarafından yeniden sermayelendirilecekler ya da ortam kötüyse İsviçre hükümeti tarafından destekleneceklerini düşündüğünü belirtti.
JPMorgan analistleri ise pazartesi günü yayınladıkları bir araştırma notunda, ikinci çeyreğin sonundaki finansal verilerine dayanarak Credit Suisse'in sermaye ve likiditesini sağlıklı olarak gördüklerini belirtti.
