Avrupa Merkez Bankası perşembe günü faiz oranlarını beklenenden fazla artırarak, enflasyonla ilgili endişelerin büyümeyle ilgili endişeleri geride bıraktığını doğruladı.
ECB, gösterge mevduat faizini 50 baz puan artırarak yüzde sıfıra yükseltti ve borçlanma maliyetlerini artırmada küresel emsallerine katılırken kendi 25 baz puanlık hareket kılavuzunu kırdı. Bu ECB'nin 11 yıl aradan sonra yaptığı ilk faiz artırımı oldu.
Negatif faiz oranlarıyla sekiz yıllık bir deneyi sona erdiren ECB, muhtemelen 8 Eylül'deki bir sonraki toplantısında daha fazla faiz artırımı sözü verdi.
ECB, "Faiz oranlarının daha fazla normalleştirilmesi uygun olacaktır" dedi. ECB'den yapılan açıklamada, "Negatif faiz oranlarından çıkışın bugün önden yüklenmesi, Yönetim Konseyi'nin faiz kararlarında toplantı bazında bir yaklaşıma geçiş yapmasına izin veriyor" dedi.
ECB haftalardır piyasaları 25 baz puanlık bir artış beklemeleri için yönlendirdi, ancak tartışmaya yakın kaynaklar, göstergelerin enflasyon görünümünün daha da kötüleştiğine işaret etmesi nedeniyle toplantıdan kısa bir süre önce 50 baz puanın devreye alındığını söyledi.
Bu ayın başlarında dolar karşısında yirmi yılın en düşük seviyesine gerileyen euro/dolar paritesi, ECB'nin kararıyla yüzde 1 civarında yükseldi.
ECB ayrıca, 19 ülkeli para birimi bloğunun daha borçlu ülkelerine ekstra yardım sağlamayı kabul etti ve borçlanma maliyetlerindeki artışı sınırlamayı ve finansal parçalanmayı sınırlamayı amaçlayan yeni bir tahvil satın alma planını onayladı.
ECB oranları yükseldikçe, yatırımcılar borçlarını tutmak için daha büyük bir prim talep ettiğinden, İtalya, İspanya veya Portekiz gibi ülkeler için borçlanma maliyetleri orantısız bir şekilde artıyor.
ECB'nin faiz artırımı enflasyonu ve resesyonu nasıl etkileyecek?
ECB'nin perşembe günkü 50 baz puanlık artışı, küresel emsallerinin, özellikle de geçen ay oranları 75 baz puan artıran ve Temmuz ayında benzer bir marjla hareket etmesi muhtemel olan ABD Merkez Bankası'nın gerisinde kalıyor.
Ancak Euro Bölgesi, Ukrayna'daki savaşa daha fazla maruz kalıyor ve Rusya'dan gelen gaz arzının kesilmesi tehdidi, bloğu resesyona sürükleme ihtimaline sahip.
Yüksek hammadde fiyatları satın alma gücünü tüketiyor. Bununla birlikte, bir resesyon döneminde borçlanma maliyetlerini artırmak işletmeler ve haneler için daha zararlı olabilir.
Başta Fed olmak üzere bazı merkez bankaları, yeni bir "enflasyon rejimi" kurma riskinin çok yüksek olması nedeniyle enflasyonu kontrol etmek için büyümeyi durdurmaya istekli olduklarını açıkça belirttiler.
Ve eğer bir durgunluk geliyorsa, ECB'nin sıkılaştırma döngüsünün daha erken bitmesi için faiz artışlarını önden yüklemesi gerekiyor.
