Küresel piyasalar, merkez bankacılarının Jackson Hole buluşmasını her yıl olduğu gibi bu kez de dikkatle izliyor. Fed Başkanı Jerome Powell’ın cuma günü yapacağı konuşmanın, yatırımcılar açısından kritik bir döneme işaret etmesi bekleniyor. Evercore ISI’nin analistleri, pazar günü yayımladıkları notta Powell’ın Jackson Hole’da yapacağı konuşmanın borsalarda ciddi bir satış dalgası yaratabileceğini belirtti. Analistler, Fed Başkanı’nın eylül ortasındaki toplantıda 25 baz puanlık bir faiz indirimi sinyalini dolaylı olarak verebileceğini öngördü. “Eylül’de 50” beklentisine kapılan piyasanın bu daha dengeli tavır karşısında ekim ayına kadar %7 ila %15 arasında bir geri çekilme yaşayabileceği ifade edildi. Ekonomik görünümde belirsizlik Raporda, “Her iki tarafı da bulanık olan çift yetkiyle birlikte riskler yüksek” değerlendirmesi yapıldı. Enflasyon cephesinde geçtiğimiz hafta açıklanan veriler karışık bir tablo çizmişti; Tüketici Fiyat Endeksi temmuz ayında beklentilerin altında artarken, toptan eşya fiyatları tahminlerin oldukça üzerinde yükselmişti. İş gücü piyasası da net bir yön vermemişti. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları sabit kalırken, istihdam artışı pandemi şokunun dışında 2010’dan bu yana en yavaş üç aylık seviyeye gerilemişti. O dönemde işsizlik oranı %9 civarındayken bugün bu oran yarısı düzeyinde. Siyasi baskılar ve piyasa dengeleri Donald Trump’ın ocak ayında yeniden Beyaz Saray’a dönmesinden bu yana Powell’a yönelttiği eleştiriler sürüyor. Trump, Fed Başkanı’nı 2019’da atamış olmasına rağmen sürekli olarak faizleri indirmesi için baskı yaptı. Ağustos başında ise zayıf gelen istihdam raporunun ardından İstatistik Bürosu’nun başkanını görevden alarak ekonomistler arasında kaygı yarattı. Evercore’un analizinde hisse fiyatlarının yüksekliği ve eylül ayının mevsimsel zayıflığı da ayrı bir risk unsuru olarak dile getirildi. Yatırımcılara strateji önerisi Evercore, uzun vadede iletişim hizmetleri, tüketici harcamaları ve teknoloji sektörlerinde yer alan “yapay zekâ sağlayıcıları, benimseyenleri ve uyarlayanları” portföylerde temel varlıklar olarak tutmayı tavsiye etti. Amazon, Alphabet ve Micron bu kategoriye örnek olarak gösterildi. Bunun yanı sıra cazip fiyatlamalara sahip ve güçlü kazanç görünümü sunan hisselerin eklenmesi önerildi. Sağlık sektöründen ise Pfizer ve Cigna gibi şirketlerin bu grupta öne çıktığı belirtildi. Analistler, bu alımları finanse etmek için Palantir, Tesla ve MicroStrategy gibi yüksek değerli fakat kazanç görünümü zayıf hisselerin satılabileceğini aktardı.
